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上海清算所、外汇交易中心和交通银行联合举办银行间市场利率衍生

07-13 外汇配资

  2月28日,上海清算所、外汇交易中心携手交通银行在广东珠海联合举办银行间市场利率衍生品创新业务研讨会。此次研讨会邀请了24家银行业、证券业衍生交易参与机构,共同探讨利率市场化背景下的利率衍生品市场改革发展与中央对手清算业务体系建设。

  近年来,随着利率市场化进程的不断推进,利率风险管理的重要性逐渐凸显,利率衍生品在金融机构资产负债管理和服务实体经济需求中扮演重要角色。从利率互换、远期利率协议到标准债券远期,利率衍生产品不断丰富。外汇交易中心和上海清算所共同推出的标准债券远期作为银行间创新型产品具有合约要素高度标准化、交易清算高度一体化的特点。

  研讨环节,外汇交易中心回顾利率市场化进程,并以利率互换为例,从市场概况、交易品种、风险管理等维度详细介绍了利率衍生品市场现状。同时,就交易机制、系统创新和市场基准等方面对衍生品市场制度和机制建设进展进行介绍。匿名撮合点击成交的X-Swap系统确保交易的灵活操作、高实效性和高信息透明度。展望未来,外汇交易中心将从产品设计机制优化,完善产品序列,服务各类型市场参与者角度出发,充分发挥要素市场作用,助力银行间利率衍生品市场的发展。

  上海清算所主要介绍了标准债券远期作为利率衍生品创新产品在利率风险管理、交易对手管理、清算结算等方面的优势。标准债券远期是在银行间市场交易的,标的债券、交割日等产品要素标准化的债券远期合约,为债券市场交易最活跃的国开债提供精确套保的工具。标准债券远期具有交易公开、透明、连续的特点,能够为市场提供更为及时、有效的价格信号,促进债券市场的价格发现。匿名交易与成交时接单的模式,使上海清算所作为中央对手方实时合约替代,承继交易双方的权力和义务,无需市场机构双边授信。标准债券远期的推出为各种类型市场参与主体提供了主动管理利率风险、增加套期保值、丰富投资策略的有效利率衍生品工具。

  交通银行重点介绍交通银行利率衍生品集中清算代理业务实践和后台处理。交通银行作为百年民族金融品牌的传承者和中国金融改革的先行者,积极在利率市场化进程中先行先试,履行做市商职责,推进各项利率衍生品自营代客交易,其中债券净额清算量居综合清算会员首位。同时积极支持我国中央对手清算体系建设,拓展市场参与主体。经过多年积累,拥有上海清算所所有业务综合清算会员资质,建立了专业化的团队、高效稳定的系统平台和成熟顺畅的运维体系,快速应对银行间市场交易规模扩大、同业机构对清算效率的要求不断提高的新形势。

  中泰证券分享了标准债券远期交易策略,引起与会机构的热烈讨论。与会的银行业、证券业衍生交易参与机构对参与标准债券远期这一新兴利率衍生产品的交易做出了积极的回应,并就利率期权等业务进行了广泛的讨论。

  下一步,上海清算所将与外汇交易中心等多方市场主体合力,着眼于银行间市场发展大局,保障金融市场高效安全运行,切实为市场各类参与者提供优质的产品与服务,稳步推进利率衍生品市场的发展。

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