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股指期货投资者,空头持仓规模远小于其股票市

05-05 期货配资

中国股指期货投资者主要是机构投资者,他们在期货市场的空头头寸主要是对冲头寸,其目的并不是打压市场。机构投资者的空头头寸并没有抑制市场,但有助于提高股市的稳定性,缓解股市的抛售压力。这些可以从以下几个方面来理解:

1.股指期货的机构参与主要是对冲,而空头头寸与其持有的股票相对应。机构投资者通过持有期货空头头寸来管理现货价格风险,这提高了他们持有股票的信心。在市场上,没有必要出售股票。

2.机构投资者的空头头寸比他们的股票市值小得多,总体而言他们仍然是净多头头寸。以2015年6月15日的股市崩盘为例。参与股指期货交易的证券公司总值为2033.78亿元,而A股市值总额为2598.69亿元。长短比率为2.16比1。

3. 2015年6月15日至7月31日,股指期货的平均日卖压约为258,000手合约,合约价值近3600亿元,相当于减少了3.6亿元的卖压。现货市场。机构集维持空头头寸以管理现货风险,投机性长期承担对冲​​的空头回补,然后承担转移的现货风险。股指期货市场一直有自己的多空均衡,并没有给股市带来压力。相反,它已经接管了股市抛售压力。

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